Trading Spx Vs Spy Alternativer

SPY vs SPX Alternativer: Fordeler og ulemper med ETF vs indeksalternativer Etter 30 år som lagerforvalter og markedsopplærer, vet jeg om ingen bedre måte å trygt generere betydelig månedlig inntekt (opp til 8-10 måneder) enn gjennom spesialisert teknikk detaljert i boken Månedlig inntektsmaskin. Det er sagt at inntaks - og utgangsreglene for disse inntektsvirksomhetene varierer noe, avhengig av om du bruker individuelle aksjeopsjoner eller opsjoner på kurver av aksjer, dvs. indeksalternativer og de fleste Exchange-Traded Funds (ETF) . Lets vurdere arten av og fordelene og ulemperne til hver for bruk i månedlig inntektsvirksomhet ved å kontrastere dem på to måter. Alternativer på enkelte aksjer vs kurv av aksjer (indekser og ETFer). Indekser og ETFer på S amp P, Russell 2000, Nasdaq, etc. er mindre volatile (mindre dramatiske bevegelser opp og ned) enn de fleste enkelte aksjer som oppfyller våre handelsinngangskrav. Følgelig gir indeks - og ETF-opsjonene (som svarer på prisene på en kurv av aksjer) en forholdsvis mindre premieinntekter enn opsjoner på mange aktive individuelle aksjer med samme strekkprisavstand fra dagens marked. Utligning av denne faktoren er at indeks - og ETF-opsjonene er mindre sannsynlige enn en enkelt aksje for å gjøre en sterk nok bevegelse, prosentvis vis, til å true lønnsomheten til et velvalgt inntektsutlån. Bunnlinjen: Du kan bruke aksje-, indeks - eller ETF-alternativer for de månedlige kredittspredningene så lenge du gjenkjenner at de krever forskjellige oppføringsparametere avhengig av 8220class8221 av underliggende. SPY (ETF) versus SPX (indeks-alternativet) for SampP-baserte bransjer. Dette spørsmålet SPX vs SPY kommer opp ofte, sammen med det samme spørsmålet om: DJX vs DIA, NDX vs QQQ, og RUT vs. IWM. Det er to store områder vi trenger for å kontrastere for å få det bedre, forskjeller i hvordan de handler og skattemessige behandlingsforskjeller. Handelsrelaterte forskjeller SPX, DJX, NDX og RUT-alternativer er indeksalternativer. De er europeiske stilalternativer, noe som blant annet betyr at deres månedlige siste handelsdag er forskjellig fra ETFs. Indeksopsjoner utløper den tredje fredag ​​i måneden, så deres siste handelsdag er den tredje torsdag i måneden. SPY, DIA, QQQ og IWM er ETFs (Exchange Traded Funds) og er American Style-alternativer, og både den siste handelsdagen og investor8217s utløpsdag for disse alternativene er de samme: den tredje fredag ​​i måneden, akkurat som opsjoner på individuelle bestandene. Dette er en kritisk forskjell, og ikke forstå at det kan koste en investor høyt. Med SPX-alternativet og andre indeksalternativer kan det være en stor utvikling etter at opsjonsmarkedet lukkes den tredje torsdag i måneden (siste handelsdag) 8230 som slutter all handel med disse alternativene. Deretter kan det være en overnatterutvikling som gjør at den underliggende indeksen åpner seg opp eller ned på følgende fredag ​​(utløpsdag), men indeksalternativet investor er 8220locked in.8221 Hans siste handelsdag er kommet og borte, men oppgjørsprisen på indeksen er bestemt på grunnlag av Friday8217s markedsaksjon. En annen signifikant forskjell mellom indeksopsjonene og ETF-opsjonene er at indeksopsjonene er kontantoppgjør og oppgjøret finner sted bare på utløpsdagen. ETF-alternativer derimot kan tildeles når som helst, men sjelden ville være, med mindre de var in-the-money8230, og SaferTraders forblir ikke i stillinger som når status for pengene. En annen handelsrelatert betydelig forskjell er likviditet og relatert sak til brede eller smale budspørsmål. Likviditeten til SPY ETF er mye større enn den for indeksen motparten SPX. Derfor kan du typisk forvente bedre (gunstigere) fyllinger på SPY-bestillinger om du kommer inn eller ut av stillingen. Til slutt er det forskjeller i størrelsen på kontraktene. For eksempel er SPY 110 størrelsen på SPX IWM er 110 størrelsen på RUT QQQ er 140 størrelsen på NDX. Dette betyr at du trenger å skaffe flere kontrakter i SPY, IWM eller QQQ ETF-kontrakter for å tilsvare verdien av deres indeks-kolleger, og det betyr at du betaler mer i provisjon for samme kjøpekrafteffekt. Men den høyere provisjonen ulempen av ETFs som SPY kan godt bli mer enn kompensert av ETFs smalere bud-ask-sprer, noe som ofte resulterer i bedre fyllingspriser, og det faktum at du fortsatt kan gå ut av en stilling ved utløpet fredag. En ytterligere viktig fordel ved ETF vs Index-tilnærmingen er at investoren har muligheten til å utnytte markedsbevegelsen til å skaffe seg større premier når han samler ETF til forskjellige priser på vei til å tilsvare kjøpekraftseffekten av en enkelt større indeks . Skattebehandlingskvoter Her er det et vesentlig pluss til indeksalternativer. IRS behandler disse indeksene forskjellig fra aksjer (eller ETFer). Indeksopsjonene får spesiell § 1256-behandling som gjør det mulig for investor å ha 60 av en gevinst på lang sikt (med en 15 skattesats), og den andre 40 behandles som kort sikt (med den ordinære 35 kortsiktige kapitalgevinsten) selv om stillingen holdes i mindre enn et år. Derimot blir ETFene behandlet som ordinære aksjer, og dermed hvis de holdes mindre enn et år, blir alle gevinster skattet til den mindre gunstige 35 kortsiktige kapitalgevinster. Dermed kan indeksalternativene være bedre fra et skattemessig synspunkt. Du bør selvsagt konsultere skatteadministratoren for å se hvordan disse skatteimplikasjonene kan eller ikke kan være betydelige i din situasjon. Heres et sammendrag: INDEX OPTIONS SPX, DJX, NDX, RUT europeisk stil kan kun trene på utløpsdagen Kan gå inn eller ut av posisjon når som helst før utløpet. Vanligvis har bredere budspørsmål Siste handelsdag tredje torsdag i måneden (dagen før utløpsdagen) Utløpsdag 8211 tredje fredag ​​i måneden Skattebehandling 60 langsiktige ETF OPTIONS SPY, DIA, QQQ, IWM American Style Kan trene hver dag Kan komme inn eller gå ut av posisjon når som helst før utløpet. Vanligvis har smalere bud Spør siste handelsdag tredje fredag ​​i måneden Utløpsdag 8211 tredje fredag ​​i måneden (samme som siste handelsdag) Skattebehandling helt kort sikt Vil du vite mer om månedlig inntekt Machine8221 8230 og motta 8211 uten kostnad 8211 Lee8217s hele serie konservative investor 8220white papers8221 power tips og hvordan artikler som denne. Gi din e-post kontaktinformasjon nedenfor (e-post personvern vil bli fullt respektert.) Heres til deg og din investeringssuksess Lee Finberg Options Inntektsspesialist 8211 Small Risk. Store belønninger. Merk: Vi kan 8211 og 8211 garantere din tilfredshet med 8220The Monthly Income Machine8221 detaljert veiledning for konservative inntektsinvestorer. Ingen kan imidlertid garantere markedsresultat. For en fullstendig beskrivelse av risikoen knyttet til slike investeringer, se Ansvarsfraskrivelse. Tilgjengelig både i fysisk bok og e-bok versjoner. Fysisk bok versjon også en toppselger på Amazon. Bare KLIKK HER og få GRATIS umiddelbar tilgang til Les dette Pros Options Inntekt Teknikk rapport. SPX Alternativer vs. SPY Valg Oppdatert 08 juni, 2016 Når du bruker alternativer for å investere i Standard amp Poor39s 500 Index, er det to veldig likte eiendeler fra som å velge: SPX og SPY. Disse alternativene er ideelle for handel fordi de er svært flytende med høyt handelsvolum, og det er lett å inngå og avslutte en stilling. Alt om SPX SPX, eller Standard amp Poor39s 500 Index, er en aksjeindeks basert på de 500 største selskapene hvis aksje er notert for handel på NYSE eller NASDAQ. Begrepet 34largest34 refererer til markedsverdi (aksjekurs multiplisert med antall utestående aksjer) av aksjene. I motsetning til Dow Jones Industrial Average, som er en indeks bestående av like mange aksjer (justert for aksjesplittelser) av hvert av de 30 selskapene, er SPX en kapitalisasjonsvektet indeks. Oversettelse: Vekten av et selskap i indeksen (det vil si antall aksjer som er representert i porteføljen av aksjer) er lik markedsandelen på dette selskapet dividert med total markedsverdi på alle selskapene i indeksen. Den underliggende eiendelen selv handler ikke, og det er ingen aksjer som skal kjøpes eller selges. SPX er en teoretisk indeks hvis prisen beregnes som om den var en sann portefølje med nøyaktig riktig antall aksjer i hver av de 500 aksjene. Fordi markedsverdien av de fleste aksjer endres fra dag til dag, oppdateres listen over de 500 spesifikke aksjene i indeksen med jevne mellomrom. SPX selv kan ikke handle, men begge futures kontrakter valg absolutt gjør. Alt om SPY SPY (kallenavnet 34spiders34) er en ETF (børsnotert fond). Når du kjøper eller selger aksjene (på en bytte), er transaksjonsprisen svært nær SPYs, men det kan ikke være en nøyaktig kamp fordi markedsprisen er bestemt akkurat som for enhver annen sikkerhet - ved et auksjonsmarked. Investeringsforvalterne bygde en portefølje som søker å gi investeringsresultater som (før utgifter) etterligner prisen og ytelsen til SampP 500 Index. MERK: Porteføljen kan bare omtrentlig være i SPX-indeksen, men resultatene er 34 gode nok34 for å passe det store antallet personer som handler aksjene. SPY betaler kvartalsutbytte. og det er viktig fordi innkjøpsopsjoner ofte utøves, slik at eiere kan samle utbyttet. Viktige forskjeller for Traders. SPX vs SPY SPY betaler et utbytte og SPX gjør det ikke. Utbytte dag er vanligvis den tredje fredag ​​i mars, juni, september, desember, og det tilsvarer utløpsdagen. Det er viktig å være oppmerksom når du handler penger, fordi de fleste slike samtaler utøves for utbyttet ved utløpet fredag. Hvis du eier slike alternativer, har du ikke råd til å miste utbyttet og må vite hvordan du skal bestemme om du skal utøve eller ikke. SPX betaler ingen utbytte. SPY-alternativer er amerikansk stil og kan utøves når som helst (etter at selgeren kjøper dem) før de utløper. SPX-alternativer er og kan kun utøves ved utløpet. SPY-opsjoner opphører ved avslutning av virksomheten ved utløp fredag. SPX-alternativer er litt mer kompliserte. Alle SPX-alternativer - unntatt de som utløper den 3. fredag ​​i måneden - utløper som SPY-alternativer (ved avslutning av virksomheten ved utløp fredag). SPX-alternativer som utløper den 3. fredag, slutter å handle dagen før 3. fredag. Oppgjørsprisen (dvs. sluttkurs for utløpssyklusen) bestemmes av åpningsprisene for hver av de 500 aksjene i indeksen - 3. fredag. SPY opsjoner avregnes i aksjer. SPX-opsjonene avregnes i kontanter (ITM-verdien av opsjonen overføres fra selgerens konto til opsjonseieren. Et SPX-alternativ (samme utsjekkingspris og utløp) er verdt ca. 10 x verdien av ett SPY-alternativ. SPX handler nær 1200 og SPY handler nær 120. Et SPX-pengene-alternativ er derfor et alternativ til å kjøpe 120 000 underliggende verdier. Ett SPY-alternativ gir eieren rett til å kjøpe 12 000 verdier i ETF-aksjer. Hvis du handler mange alternativer på en gang, kan det betale for å handle 5 SPX-alternativer i stedet for 50 SPY-alternativer. Denne planen sparer betydelige dollar i provisjoner, men det betyr handel med europeiske opsjoner og handel med en underliggende uten utbytte. Ikke egnet for alle handlere. Din portefølje har to måter å bruke SampP 500-indeksen som underliggende aktiva. Du kan handle med en indeks (SPX) eller ETF (SPY). Jeg er enig med nesten alt Arnav har sagt ovenfor. og 1 uenighet: Kommentar 1: Dette var igjen ou t som en forskjell, men SPX-alternativene utløper ved SQ-utskrift klokka 930am Østtid på 3. fredag ​​i måneden, og SPY etf-alternativene utløper ved utgangen samme dag. Så teknisk er det en full 1 handelsdag forskjell mellom de 2 alternativene. Kommentar 2: Når indeksemarkedsførere handler SPY eller SPX-alternativer av en hvilken som helst ekte størrelse, bruker de nesten alltid e-mini ES futures for å sikre delta og ikke SPYs. SPYs, til tross for penny-wide markeder, er gode for svært små deltas. Likviditet er imidlertid best for enhver reell handelsstørrelse i e-mini ES futures. Jeg så på ES i går, og markedet var .25 poeng bredt, 100 mm USD opp. Jeg pleide å utføre ETFs for kunder, og den typen likviditet kommer noen få pennys bak NBBO for SPYs. quot It039s billigere å handle i ETF-alternativer enn indeksalternativer. Uenighet: Jeg vil hevde at handelsspy er dyrere enn trading SPX for de fleste. Kommisjonstransaksjonskostnader utgjør en anstendig prosentandel av den totale kvotekvotekostnaden for SPY-opsjoner, spesielt hvis du er handelsavtaler mindre enn 1 premie i dem. SPXSPY er den mest likvide aksjeindeksen i verden, så budofferkanten betales ved handel er nesten ingenting. Det er imidlertid mange bytteavgifter som meglere må betale per kontrakt. Så jeg vil si at, på en ideell justert basis (for å få et fast antall deltaeksponering eller et visst antall kontrakter), inkludert all-in-kostnader, gir de SPX-børsnoterte opsjonene mer verdi enn SPY-alternativene for det store flertallet av investorer - detaljhandel og institusjonell. Mange institusjoner valgte å handle SPYs for å betale Wall Street-banker for å få tilgang til undersøkelsen etc. I tillegg liker jeg cash-settling-funksjonen i SPX-alternativene fordi du ikke må handle ut av en stilling hvis du vil selge den . SPY-alternativer, når du fullfører penger, vil få deg fysisk levering. Det krever en utførelseskostnad for å utnytte opsjonene, da koster en ADDITIONAL transaksjon for å selge disse aksjene hvis du ikke avslutte opsjonsposisjonen før utløpet. Uansett, er du tvunget til å ha en kvotehandelskvot når du handler på en fysisk levert underliggende. 4.8k Vis middot View Oppvoter middot Ikke for reproduksjon Flere svar nedenfor. Relaterte spørsmål Hva er den billigste måten å kjøpe alternativer på SampP 500 som en detaljhandelskunde Er SPDR SampP 500 (SPY) ETF en god investering ETF-alternativer internaliserer reduserte transaksjonskostnader og økt sporingsrisiko sammenlignet med indeksalternativer. SPY-alternativer har mindre kontraktstørrelser enn SPX-alternativer (120 000) SPY-alternativer er amerikansk-stil (tillate tidlig trening) mot SPX-alternativer som er europeisk stil (ingen tidlig trening) SPY-alternativer er fysisk levering mot SPX-alternativer som er kontanter Leveringsindekser mot ETFs Let039s gå tilbake og vurdere forskjellen mellom en indeks og en indeks ETF. En indeks er et statistisk mål for endringer i en representativ gruppe datapunkter. Således er SampP 500 Index (SPX) bare en statistikk som kan beregnes til enhver tid av alle som har gitt de underliggende aksjekursene. En ETF som SampP 500 SPDR (SPY) sporer SPX i en lett handlerbar form. Det er gjenstand for sporingsfeil. hvor SPY avviker noe fra SPX. Praktisk sett, gitt SPX og SPY039s likviditeter, er sporingsfeilen generelt svært liten (men noen ganger merkbar). Korteste kurs i delta sikring Nå la oss se på hvordan alternativene er priset. Kort sagt, et alternativ kan syntetisk gjentas gjennom en blanding av aksjer og kontanter. Dette er hvordan forhandlere prisalternativer i markedene. Når kvoteringstillatelser ikke er eksponert for prisbevegelse, det vil si mens de holder en delta-nøytral portefølje, må opsjonsmakerne transaksere i den underliggende aksjen. It039s billigere å handle i ETF-alternativer enn indeksalternativer Nå lar vi nå besøke det opprinnelige spørsmålet ditt. Hvis I039m er en forhandler og må gjøre et marked i SPX-opsjoner, betyr det at transaksjonen i alle de underliggende aksjene hver gang jeg re-hedger, må velge et utvalg av disse aksjene i håp om at det vil tilstrekkelig korrelere med hele portefølje (handelstransaksjonskostnader for sporing av risiko), eller handel med ETF og spising sporingsfeilen. For å bidra til å håndtere dette, settes indeksalternativer generelt i kontanter (SPX-alternativer gjør). Hvis I039m er en forhandler og må gjøre et marked i SPY-opsjoner, handler jeg bare om den underliggende ETF. Hva om ETF har en 50 sporingsfeil, jeg gir ikke noe skit. Hvis det kommer tid til å levere, leverer jeg ETF, sporingsfeil blir fordømt. SPY-alternativer internaliserer dermed sporingsproblemene på ETF-siden og krysser jevnt på opsjonssiden. I tillegg, hvis man er en AP (autorisert deltaker), kan det være nyttig å bli levert ETF, som kan utveksles i aksjer, i stedet for kontanter. Til slutt overgår den åpne interessen for SPX-alternativer langt det som er tilgjengelig for SPY-alternativene. Merknad om avviksforskjeller Det bør også bemerkes at avregningsprosedyrer varierer mellom opsjoner (hvilke ETF-alternativer lever under) og indekseringsalternativer, f. eks. sistnevnte avgjøres gitt åpningsprisen den tredje fredag ​​i indeksen mot ETF-opsjoner som vanligvis bruker sluttkurs. 8,9k Visninger middot Vis Oppvoter midtpunkt Ikke for reproduksjon Noen varerpoeng gjort tidligere. Også liker å addelaborate 1. Hvis man eier eller leier CME sete, sparer de litt på utvekslingsgebyrer på SPX-indeksalternativer. Rabattkurs rabatt kan ikke påberopes på SPY-alternativer. 2. SPX-treningsstil er europeisk mens SPY er amerikansk. Utøvelsesstil er nøkkeldriver for en type handelstiltak basert på hvor lenge posisjonene skal holdes, for eksempel korte gamma tradeslegs. 3. 1256 skatteeffektivitet som Erik indikerte hvilken 25 skattesett. Eksempel dersom SPX-opsjonshandelsresultatet er 10 på 100 investeringer, blir a. profit 6 (60) beskattet med cap gain rate 15. så LT-skatt vil bli 0,90 b. profit 4 (40) er beskattet til kortsiktig inntektsrente, kan si for institusjoner som braketten er 40, så ST-skatt vil være 1,6. Så total skatt vil være 2,5, dvs. 25 med 1256 behandling. For SPY-alternativer, uten 1256 behandling, ville skatt på samme 10 fortjeneste være 4 eller 40. Så at039s whopping 15 skattebesparende. På institusjonelle bøker med kontostørrelser i millioner er 15 skattebesparelse enorm. 4. For noen alternativ trading strategier hvis underlier er nødvendig, kan SPX ikke brukes. 5. Hvis SPX-alternativet er tildelt. Kontanter må brukes til oppgjør. Hvis SPY-alternativet er tildelt. oppgjøret må gjøres ved hjelp av SPY-lager. som legger til transaksjonskostnad. 1,5k Visninger middot Vis Oppvoter midtpunkt Ikke for ReproduksjonCBOE Spesialfunksjon: SPXPM vs SPY Valg Denne gratis artikkelen fra Options Profits ble opprinnelig publisert 8. februar klokka 8:18 EST. Ikke risikere å savne over 40 opsjoner handlingsideer hver uke og eksklusiv kommentar fra over 10 eksperter. Klikk her for mer informasjon og en 14-dagers gratis prøveversjon. Russell Rhoads er instruktør med Options Institute på Chicago Board Options Exchange. Han er en finansforfatter og redaktør som har bidratt til flere magasiner og redigert flere bøker for Wiley-utgivelse. I 2008 skrev han Candlestick Charting For Dummies og er forfatteren av Option Spread Trading: En omfattende guide til strategier og taktikk. Russell skrev også Trading VIX-derivater: Trading and Hedging Strategies ved hjelp av VIX Futures, Options og Exchange-Traded Notes. I tillegg til hans plikter for CBOE, instruerer han en utdanningsnivåopsjonskurs ved Universitetet i Illinois - Chicago og fungerer som instruktør for Options Industry Council. Russell: I oktober 2011 begynte CBOEs alle elektroniske C2 Options Exchange å handle i indeksalternativer basert på SampP 500. Chicago Board Options Exchange (CBOE) har vært stedet for trading SPX opsjoner siden tidlig på 1980-tallet, men disse opsjonene handles i et åpent utrykk format. De nye SampP 500-relaterte alternativene handler under symbolet SPXPM og er PM-avgjort. PM-oppgjør betyr at kontraktene vil bli avgjort basert på sluttkursen til SampP 500 ved utløpet. Dette er forskjellig fra prosessen for SPX-alternativer som er AM-avgjort. SPXPM-alternativer er et levedyktig alternativ for de som aktivt handler alternativer på SPDR SampP 500 valutahandlede fond (SPY). Denne børshandlede fondet er mest referert til av ticker SPY. En sammenligning av alternativer på SPXPM versus alternativer på SPY vises i tabellen nedenfor: Den underliggende instrumentverdien i tabellen er basert på SampP 500 på et nivå på 1300 og SPY er priset til 130. Vanligvis er SPY svært nær 110. prisen på SampP 500-indeksen, slik at et 10-til-1-forhold mellom SPY og SPXPM-alternativer vil være en god sammenligning. Både SPXPM og SPY alternativer er PM avgjort basert på respektive sluttpriser på SampP 500 og SPY. SPXPM opsjonskontrakter er europeisk stil, noe som betyr at de kun kan utøves ved utløpet. Dette er ikke sant med SPY opsjonskontrakter. Alternativer på SPY er amerikansk stil, som alle aksjeopsjoner som handler i USA, noe som betyr at det alltid er mulighet for tidlig tildeling dersom en kort posisjon holdes i et SPY-alternativ. Ved oppgjør SPXPM opsjon kontrakter vil resultere i å motta eller betale kontant hvis et alternativ er i pengene ved utløpet. Avregning for SPY-opsjoner resulterer i en transaksjon i aksjer i SPY-børsnoterte fond. Endelig handler SPY-alternativer i CBOE-handel i et hybridformat hvor åpent utbrudd eller elektronisk handel kan utføres. SPXPM-alternativer er 100 elektroniske. Begge handles med litt forskjellige markedsmodeller, men begge kan utføres med et museklikk. Hvis du var bullish i løpet av de første tre ukene av 2012, ville du ha vært rett da markedet var over 4. En av måtene du kanskje har valgt å handle med dette utsiktspunktet, ville være å kjøpe anropsalternativer som har et underliggende som er knyttet til retningen til det generelle aksjemarkedet. To valg kan være SPY - eller SPXPM-opsjoner som utløp 21. januar 2012. Dette er gode sammenlignbare instrumenter, da begge er avgjort basert på sluttkursene på deres respektive markeder den tredje fredag ​​i måneden. Vi antar at vi utfører våre bransjer rett før markedet stengte på den siste dagen av 2011. SPY stengte kl. 125.50 og SPX stengte på 1257.60 den 30. desember i fjor. Basert på disse nivåene, bestemte vi oss for å sjekke ut å kjøpe 10 SPY 126 januar. Ring til kl. 2.22 eller kjøp 1 SPXPM 1260-samtale kl. 22.20. Husk SPY-alternativer har svært nær 110. den underliggende verdien av en SPXPM opsjonskontrakt, slik at du får samme dollareksponering som et enkelt SPXPM-anrop, vi må kjøpe 10 SPY-alternativer. Resultatet av dette kan være høyere provisjoner hvis du må betale en kontraktskommisjon for å utføre handel. Dette vil variere fra megler til megler, så du bør sjekke direkte med megleren for å finne ut hva kommisjonen kan være. Går raskt frem til markedsplassen 21. januar. Handelen fungerte ganske bra da SPY stengte kl. 131.54 og SampP 500 stengte kl 1315.38. Basert på disse prisene er SPY 126-januar-samtalen 5,54 in-the-money og SPXPM 1260-anropet er 55,38 i-pengene. Eksklusive provisjoner, som kjøpte 10 SPY, ville 126 samtaler ha resultert i en fortjeneste på 3.320, mens kjøp av 1 av SPXPM 1260-opsjonene ville ha resultert i et overskudd på 3.318. Det er imidlertid forskjeller når du ser på hvordan du går om å pocketing denne fortjenesten. Gjennom en lang posisjon i 10 SPY 126 januar Kaller du rett til å kjøpe 1000 aksjer SPY på 126,00. Hvis du har 12 600 å investere og er langsiktig bullish på markedet, kan du velge å gå gjennom øvelsesprosessen. Men hensikten med denne handel var å dra nytte av en kortsiktig prisbevegelse. SampP 500 flyttet høyere over de tre ukene mellom 30. desember og 21. januar, og SPY-anropsalternativer flyttet opp i verdi. Hvis din hensikt var et kortsiktig profitt, ville du måtte gå ut av valgposisjonen ved å selge 10 SPY januar 126 samtaler i det åpne markedet. Prosessen for å ta kontant fortjeneste i en SPXPM opsjonskontrakt er litt annerledes. Indeksopsjoner er kontantregulerte instrumenter. Ved å eie 1 SPXPM 1260-anrop, kan du bare holde kontrakten ved utløpet, og resultatet er en kontant betaling av den inneboende verdien av alternativet. Ingen handel handlingen er nødvendig. En annen stor forskjell er den potensielle skatteimplikasjonen av disse handlene. I henhold til Skatter og Investeringer - En Guide for Individuell Investor, anses SPXPM-opsjoner som § 1256-kontrakter som resulterer i to forskjellige egenskaper. 1256 kontrakter behandles som solgt (merket til marked) på siste dag i året. Gevinst eller tap som følge av slik markering til markedet, behandles som 60 langsiktig gevinst eller tap og 40 kortsiktig gevinst eller tap. Dette kalles vanligvis 6040 skattebehandling. Med hensyn til SPY-opsjonsposisjonen er beskatning av opsjoner på børsnoterte fondandeler hvor den underliggende porteføljen eller indeksen er bred basert, for tiden usikker og krever veiledning fra IRS. Så hvis du har et børsutsikt og tenker på å sette på en SPY-opsjonshandel, vil du kanskje sjekke ut SPXPM-alternativene som et alternativ. SPXPM-alternativer kan utføres med et museklik, akkurat som SPY-alternativer. Et enkelt SPXPM-alternativ bør gi deg omtrent ti ganger markedseksponeringen som en sammenlignbar SPY-opsjonskontrakt. Også, hvis målet er å holde et alternativ ved utløp, kan kontantoppgjørsprosessen være lettere enn å utføre en salgsordre i SPY-alternativer. Til slutt, avhengig av din personlige situasjon, kan det være en skattefordel for trading SPXPM-alternativer versus SPY-alternativer. Ekstra ressurser for å kompliment artikkelen: OptionsProfits kan følges på Twitter på twitterOptionsProfits Russell Rhoads kan følges på Twitter på twitterRussellRhoads CBOE kan følges på Twitter på twitterCBOE Alternativer innebærer risiko og passer ikke for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer. Kopier er tilgjengelig fra megleren, ved å ringe 1-888-OPTIONS, eller fra The Clearing Corporation på theocc. Provisjoner, gebyrer, marginalrenter og skatt er ikke inkludert i eksemplene som brukes i denne artikkelen. Disse kostnadene vil påvirke utfallet av alle transaksjoner og må vurderes før du inngår noen transaksjoner. Investorer bør rådføre seg med sine skatterådgivere for å bestemme hvordan fortjeneste og tap på en bestemt opsjonsstrategi vil bli skattlagt. Skatteregler og forskrifter endres fra tid til annen og kan bli gjenstand for varierende tolkninger. CBOE og Chicago Board Options Exchange er registrerte varemerker og SPX er et servicemerk av CBOE. C2, C2 Options Exchange og SPXpm er servicemerker av C2 Options Exchange, Incorporated (C2). SampP og SampP 500 er varemerker for Standard Amp Poors Financial Services, LLC og har blitt lisensiert for bruk av CBOE og C2. SPXpm er ikke sponset, godkjent, solgt eller markedsført av Standard Amp Poors, og Standard Amp Poors gir ingen representasjon om hensiktsmessigheten til å investere i SPXpm. Opphavsrett 2012 Chicago Board Options Exchange, Incorporated. Alle rettigheter reservert. På offentliggjøringstidspunktet holdt Russell Rhoads ingen stillinger i aksjene eller problemene nevnt.